伯老联袂纪要重磅出击 汇市恐再掀腥风血雨

时间:2013-07-10 09:39来源:未知 作者:liz 点击: 次 [ ]
伯南克会讲些什么? 北京时间周四(7月11日)04:10,美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)将在美国国家经济研究局的会议上发表演说,主题为美国中央银行的一世纪:目标,框架职责。 美国劳工部上周五公布的数据显示,美国6月非农就业人数增长19.5万人,预期增

伯南克会讲些什么?
 
北京时间周四(7月11日)04:10,美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)将在美国国家经济研究局的会议上发表演说,主题为“美国中央银行的一世纪:目标,框架职责”。
 
美国劳工部上周五公布的数据显示,美国6月非农就业人数增长19.5万人,预期增长16.5万人;5月非农就业人数修正后为增长19.5万人,初值为增长17.5万人。美国6月份失业率维持在7.6%,预期为7.5%;5月未作修正,依然为7.6%。
 
值得注意的是,过去六个月非农就业增幅均值上扬至20万人以上,为20.2万人。芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)曾指出,就业岗位需要连续六个月每月增长20万个以上,同时国内生产总值(GDP)增速位于趋势上方,然后才会支持结束购债计划。埃文斯是美联储宽松货币政策的主要设计者。
 
6月非农就业报告加大了美联储主席伯南克行动的风险。投资者将仔细研判他的讲话,查看是否有迹象表明就业报告将加快联储结束购债刺激计划的步伐。
 
伯南克在5月22日曾指出,若经济增长达到联储目标,量化宽松措施将会放缓。投资者将此解读为提前退出刺激的信号,触发股市大跌和国债收益率飙升。随后伯南克在6月会议后的新闻发布会上宣布,根据就业市场的发展情况,到2014年中期可能结束购债计划。这番言论让市场猝不及防。
 
美国保德信金融集团(Prudential Financial)市场策略师Quincy Krosby表示,将聆听伯南克的最新观点扶助周二市场趋稳。市场预期是他将尽力压制对缩减购债的担忧,并平息市场对缩减购债将是激进的忧虑。
 
Krosby指出,尽管伯南克措辞谨慎有序,但他在5月的讲话仍令市场措手不及,因此其对缩减购债的任何暗示迫使市场出脱仓位,带动国债收益率大涨。
 
伯南克本周是继6月利率决定后发表首次公开讲话,会后也会有问答环节。所以,从题目以及环节设置来看,他可能会面临所有可能的,千奇百怪的问题,包括美联储政策,近两周经济数据,还有他的职业生涯。
 
花旗银行(Citi)分析师Steven Englander列出了伯南克可能会谈到的会引爆市场的内容。
 
Englander表示,伯南克展现鸽派作风的可能远比鹰派来的大。他指出:“一旦出现鹰派作风的置评,其可能围绕这几点。第一,美联储对债市的波动并不意外。第二,经济的表现超出他们的预期。第三,美联储并不认为债市的表现将会影响实际经济活动。”他认为在上一次的新闻发布会上,真正引起债市大幅波动的正是他对债市波动“漠不关心”的态度。
 
Englander认为伯南克的置评将多数围绕"按照计划"或者"市场对FOMC升息的预期过于激进"这些提振债市和压制美元的置评展开,但是伯南克讲话可能不会在零售销售数据出炉后继续影响市场。
 
德盛安联资产管理资产组合(Allianz Global Investors)策略主管Kristina Hooper说道:“市场上到处都是美联储官员的声音--其中有些比伯南克的话让人心安得多--所以大家都很困惑,本周他的讲话会让事情安定下来,尤其是在就业报告公布之后,在这样一个以数据驱动的环境当中,了解美联储对事情的看法非常关键。”
 
上周五美国公布强劲的就业数据后,德国和英国国债收益率追随美债大幅飙升。而就在前一天,欧洲央行(ECB)和英国央行(BOE)急于保护本国经济免受美国借贷成本上升的冲击,刚刚表示他们将会坚定地把短期利率维持在近零水准。
 
Jefferies首席欧洲金融分析师David Owen说道:“你可以想象国债收益率一路上扬的情况,显然英国和欧洲决策者对此不太高兴,他们所能做的就是重申,从宏观经济角度看,欧洲和英国与美国情况不同,欧洲央行与英国央行很长时间内不会升息。”
 
Investec分析师Victoria Clarke称,伯南克及联储副主席耶伦(Janet Yellen)可能倾向于慎重地撤出刺激措施。
 
聚焦FED纪要
 
北京时间周四02:00,美联储将公布6月18-19日货币政策会议记录。
 
分析师指出,如果纪要显示委员们普遍支持联储逐步结束购债计划,则可能进一步推高国债收益率,并对美元走势构成支撑。目前美联储每月的购债规模为850亿美元。
 
海外权威媒体对一级交易商的调查显示,预期美联储9月将开始缩减刺激计划规模。
 
Clarke在报告中称:“我们也应注意,会议纪要可能将引发更多紧张情绪,因为会议纪要不仅会引述更有影响力的投票委员的观点,也会引述所有委员的观点,包括那些倾向于更积极撤走刺激措施的委员。”
 
DailyFX汇市分析师David Song说道:“美联储联邦公开市场委员会将在7月10日发布会议纪要,可能增强美元的吸引力,因美联储对经济更为乐观,我们可能看到越来越多的美联储官员因预期今年下半年经济复苏增强而采取对通胀更为强硬的态度。”
 
对冲基金SLJ Macro Partners管理合伙人任永力(Stephen Jen)表示:“相对于美联储声明,美国联邦公开市场委员会(FOMC)6月18-19日会议纪要的立场可能更为强硬,与一段时间以来的情况一致,我们坚信,美元兑一系列货币将展开结构性升势。”
 
美元前景看涨
 
因市场预期美联储将很快缩减刺激计划规模,而其他主要央行则可能进一步放宽政策,美元指数周二升至三年高位。部分外汇分析师指出,目前美国货币政策偏向收紧,而其它央行的货币政策却偏向放宽,所以投资者应准备好迎接较长时间的美元涨势。
 
美国商品期货交易委员会(CFTC)周一公布的数据显示,汇市投机者在截至7月2日当周增加美元多头押注至223.7亿美元,之前一周为132.8亿美元。分析师指出,尽管最近一周美元多头大增,但仍远低于5月的峰值,显示有进一步上升的空间。
 
Solo Capital旗下FX and Investment Management部门主管Mankash Jain表示:“这是动能推动的交易,预计美元会进一步走强,欧元/美元一旦反弹向1.2950,就会有新的空头建仓。”

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